导读: 文: 诗与星空(ID: SingingUnderStars) 新冠疫情也没能阻挡中国经济的持续高质量发展, 2020 年中国将是全球唯一一个正增长的经济体. 但是, 在经济增长的背后, 有两个至关重要的影响, 很可能会改变很多行业的发展方向: 一是城镇化接近尾声; 二是人口老龄化逐渐...
文: 诗与星空(ID: SingingUnderStars)
新冠疫情也没能阻挡中国经济的持续高质量发展, 2020 年中国将是全球唯一一个正增长的经济体.
但是, 在经济增长的背后, 有两个至关重要的影响, 很可能会改变很多行业的发展方向: 一是城镇化接近尾声; 二是人口老龄化逐渐加剧.
这两个影响, 都会导致低成本的年轻劳动力越来越稀缺, 正因如此, 很多低附加值产业, 开始向东南亚一代转移. 比如, 如今我们买到的耐克鞋, 阿迪鞋, 很少再是 Made in China, 基本上都是越南产.
这里插播一句, 很多人担心中国的世界工厂地位会受到越南的冲击, 但实际上越南人口只有 9000 多万, 大致相当于中国一个人口大省的规模. 虽然发展很有潜力, 但基数太小, 还要兼顾农业, 很难发展起全产业链, 顶多承接一些中国产业升级淘汰掉的更低附加值的服装等行业.
最先积极面对的行业是家电业, 而解决之道, 是进行大规模的生产线升级, 使用工业机器人替代廉价劳动力.
以美的集团为例, 2011 年, 公司就开始斥巨资 50 亿美元大规模引入工业自动化生产线. 尝到了工业机器人甜头的美的集团, 5 年后, 在 2016 年, 干脆斥巨资并购了公司最大的工业机器人供应商库卡集团.
除了并购, 很多工业机器人企业借助行业的春风, 欣欣向荣. 格力电器, 工业富联 (富士康) 等较多依赖工业机器人的企业, 也开始自研生产工业机器人.
A 股中也有不少从事工业机器人产业的企业, 正在乘着行业春风, 一步一个脚印的茁壮成长.
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A 股里的机器人们
分析中国的工业机器人行业, 美的集团需要单独拎出来, 属于超一流的存在. 因为库卡一家的营收规模, 几乎是其他企业的总和. 2017 年参与并表以来, 库卡每年的营收规模基本维持在 250 亿元左右. 虽然由于被中国企业收购, 丢了一部分欧美的军方订单, 但同时打开了中国的庞大市场, 公司的经营规模没有受到太大影响.
从名字简称来说, 沈阳新松机器人是最取巧的那个, 它的简称是 "机器人". 额外赚取了更多的关注度, 不过公司的技术和经营规模都很不错, 属于国内机器人行业的第一梯队.
创业板的埃斯顿, 早期从事数控机床生产. 数控机床是工业机器人的 "初级版本", 在大客户的推动配合下, 转型为工业机器人厂家并不太难. 公司上市后随着融资渠道的畅通, 公司还并购了一些海外的机器人公司, 在机器人技术方面突飞猛进.
科创板的埃夫特追上了国产汽车自动化生产的红利, 在合资品牌大规模使用进口工业机器人的时候, 奇瑞汽车选择了参股国产工业机器人厂商埃夫特. 有趣的是, 收购了库卡的美的集团, 也是埃夫特的参股股东之一.
江苏北人绝大多数客户都是汽车行业, 公司核心业务不是直接出售工业机器人, 而是从事工业机器人的集成. 接到客户订单后, 从外部购入机器人, 再根据项目需求添置电机, 电线, 钢管, 气动阀, 皮带和辅助设备. 由工程师使用机器人厂家提供的编程器设定好程序, 到客户生产现场组装设备, 完成调试, 最终给下游企业客户提供生产线.
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经营规模 "螺旋式" 上升的工业机器人产业
库卡在 2019 年之前, 每年的营收规模都超过 250 亿, 2020 年上半年受疫情影响严重, 也接近百亿.
号称国产机器人第一股的机器人, 2019 年营收规模不到 30 亿, 2020 年前三季度 17 亿, 预计全年营收超过 28 亿.
埃斯顿 2019 年的营收规模只有 15 亿左右, 2020 年前三季度 17 亿, 预计全年能突破 20 亿.
埃夫特 2019 年营收规模在 10 亿左右, 但因为行业客户以汽车厂商为主, 2020 年前三季度 8 亿, 预计全年销售额勉强突破 10 亿, 但铁定亏损.
江苏北人规模较小, 2019 年营收不足 5 亿, 净利润只有 1000 万左右.
来源: http://www.ailab.cn/robot/20210306114711.html