2020 年, 一场突如其来的疫情, 让互联网医疗风云再起.
各家平台的情况可以作为直接例证: 2,3 月间, 好大夫在线 https://www.newseed.cn/company/38007 每天问诊量, 线上服务量最多一天增长 60 倍; 平安好医生 https://www.newseed.cn/company/42550 疫情期间 App 新注册用户量增长 10 倍, App 新增用户日均问诊量是平时的 9 倍; 京东健康用户直接增长了 1640 万, 日问诊的用户超过 12 万.
王晓岑从 2014 年进入互联网医疗行业投资, 累计投资过 30 余个项目, 见证了互联网医疗从破土走向风口, 经过低谷. 对于 2020 年, 她给出的关键词是: 重生, 爆发, 新机会.
重生意味着, 原先被低估的项目在今年重新得到重视; 爆发则指向那些已有积累的公司, 因为疫情他们的业务迎来了爆发式增长; 伴随产业互联网的到来, 基层操作系统等新机会也随之而来.
相比之下, 健康 160 创始人兼 CEO 罗宁政的观点显得更加谨慎:"从商业角度来说, 这场疫情并不见得带来了企业盈利能力, 营收多大的变化, 更多只是一种互联网医疗的认知普及, 以及政策加速落地的过程."
他给出的关键词是: 唤醒, 专注. 疫情唤醒了大家对线上诊疗的认知, 企业依旧需要专注把眼前的事情做好,"这个赛道很大, 也许我们真正的对手都还没发力".
阿里健康 https://www.newseed.cn/company/26958 , 京东健康, 平安好医生这些 "富二代" 们已然登陆港股, 向资本市场讲起新的故事. 更多巨头正携资 "闯入", 百度, 拼多多, 美团, 字节跳动 https://www.newseed.cn/company/23745 , 腾讯, 搜狗......
谁会是最强劲的玩家?
支付方入局
真正利好互联网医疗企业吗?
在互联网医疗的航程中, 政策一直扮演着重要角色, 不管是互联网药房还是在线挂号, 在线问诊, 政策一小步即公司一大步.
在诸多互联网医疗行业人士看来, 2020 年行业最大的受益来自顶层对于互联网医疗的认可和鼓励.
"疫情之下, 政府更加意识到了互联网医疗的价值和必要性, 更愿意从政策上去做开放, 这加速了一些利好政策的释放和落地." 罗宁政如是指出.
根据亿欧不完全统计, 2020 年以来, 国家医保局, 卫健委, 发改委等多个部门共发布了 15 份文件支持互联网医疗发展, 涉及智慧医院建设, 互联网医疗服务纳入医保报销, 网售处方药等多个方面的具体内容.
在罗宁政看来, 其中最大的突破莫过于, 以医疗机构为主体的医保支付开始在线上打通,"各个省市都陆续落地了这一政策, 患者在医院的线上入口问诊, 买药, 同样能享受和线下一样的医保报销政策".
除了服务方的认可和支付方的入局, 从需求方来看, 疫情下 "云看病" 大爆发, 患者线上问诊的积极性显著提升. 互联网医疗企业在脉冲式的短期流量增长之外, 更重要的是赢得了用户的心智.
回顾过往互联网医疗行业发展, 患者教育缓慢, 支付方没有入场, 整个行业发展的并不美丽. 疫情之下, 需求方, 服务方和支付方三者才得以协同, 通力推进.
不过, 很难说三方协同给互联网医疗企业带来了什么直接利好, 因为目前能打通医保在线结算的互联网医疗平台极少.
"目前的政策是方便了患者去医院就诊, 但是并没有极大方便患者在第三方平台获取服务."
在罗宁政看来, 在线诊疗企业面向全国提供服务, 用户量较大, 资金结算量也大, 且涉及到跨省医保结算问题, 要得到医保授权可能还有一段路要走.
互联网医院成院长 KPI
医院与企业如何平衡?
政策东风下, 公立医院正加速入场.
王晓岑观察到的一个变化是, 在一些地区, 互联网医院已经成为院长的 KPI 指标之一, 直接影响医院的评级.
一组数据足以说明趋势: 2019 年共有 202 家互联网医院诞生; 2020 年前 4 个月, 受疫情刺激, 146 家互联网医院落地, 其中公立医院有 110 家, 数量上占绝对优势.
新的问题也随之而来 -- 医生是互联网医院最核心的资源, 公立医院在这方面有天然的优势, 但平台型互联网医院的医生大多也来自公立医院, 当公立医院纷纷建互联网医院, 是否会影响第三方平台型互联网医院的发展? 如何平衡两者的关系?
对此, 春田医管创始人段涛的观点是, 三甲医院好医生有限, 一旦大多数公立医院都办互联网医院了, 院长不希望医生离开自己的平台, 这对平台型互联网医疗企业来说是一个挑战.
但在罗宁政看来, 这样的挑战并不存在. 据其观察, 虽然很多医院上线了互联网医院产品, 但运营效果并不理想, 公立医院对互联网医院的经验其实严重不足.
而且, 医生原本的线下工作就已经足够忙碌, 很难有较大积极性去参与互联网医院的工作,"所以说医院自己做互联网医院, 在投入, 经验, 品质上都是有缺陷的".
国家卫健委远程医疗管理培训中心主任卢清君曾建议, 各大医院将运营机制委托给第三方平台, 并与之建立合作机制, 物价和分配机制, 金融服务机制, 以此让互联网医疗运行更便捷, 让数据更互联互通.
理想很丰满, 但现实很骨感. 丁香园 https://www.newseed.cn/vc/37842 创始人李天天曾表示:"实体医疗机构在实际操作中不提供任何实质的服务, 也不享受第三方互联网平台的经营盈利分成或股权收益, 却需要承担相关法律责任与风险, 因此对与第三方互联网平台合作缺乏动力."
头部效应凸显
互联网医疗企业明年或密集上市
除了政策端和医院端, 疫情之后, 互联网医疗也再次引起资本市场关注. 王晓岑认为, 重点领域仍然会有大量资本进来, 并且这些资本体量都可能会很大.
据王晓岑统计, 从 2014 年起, 互联网医疗领域大约已有 1600 亿元的资金投入, 主要用于基础设施建设成本, 政策的反复试错成本, 市场教育成本, 获客成本等多个方面.
当前市场格局逐渐清晰, 新进入的资本体量更大, 也更加理性, 对于标的的选择, 他们会更关注头部项目."疫情期间新增用户里面, 估算约 70% 是认可头部平台的, 足见头部项目口碑已形成."
随着这些项目走向融资后期, 会有越来越多企业上市. 据王晓岑透露, 其投资的项目中目前已有 4 家企业准备递表, 市场上已披露上市规划的企业也不在少数.
12 月 17 日有报道称, 几度推迟 IPO 计划的微医, 完成了 3.5 亿美元新一轮融资, 并将推动业务拆分后的数字医疗服务板块上市, 最快于 2021 年上半年登陆港交所.
两年前已经赴美上市的 1 药网, 12 月初被爆出已接近完成不低于 10 亿元的 Pre-IPO 融资, 估值 100 亿元, 已与海通证券 https://www.newseed.cn/vc/37351 签署上市辅导协议, 拟科创板挂牌上市.
更早之前, 医渡云 https://www.newseed.cn/vc/37737 于今年 8 月便向港交所递交了招股书; 在垂直细分赛道上, 聚焦内分泌科室的智云健康 https://www.newseed.cn/company/43939 , 肿瘤大数据的零氪科技 https://www.newseed.cn/company/37463 , 以及精神心理科的好欣晴, 均传出已经启动上市工作的消息.
上市潮似乎已在眼前. 王晓岑透露, 未来资本市场或将新增一大相应品类, 以容纳这些这类公司的进出.
罗宁政认为, 企业只要能赚钱, 模式相对成型, 成本可控就可以上市, 以这样的标准, 未来互联网医疗领域可能会出现很多上市公司.
他同时也表示, 上市并非终点而只是一个起点."问题在于, 哪怕上了市, 如果最终没有形成规模化, 大体量的盈利, 都很难说你的位置坐稳了, 市场已经分出了胜负."
卖产品之外
下一个增长点是什么?
谈及上市, 不得不提到京东健康登陆港交所. 上市至今不到 20 天时间, 其市值已屡创新高, 一度突破 5000 亿港元.
与同在港股上市的阿里健康, 平安好医生类似, 京东健康成立时间短, 上市时间快, 且以 "卖药" 为主要营收支撑.
招股书显示, 2019 年全年, 医药和健康产品收入占京东健康收入比例为 87.02%.
阿里健康财报显示, 2020 财年内, 医药电商平台和医药自营业务上的收入合计占总收入的 97%.
平安好医生财报显示, 2019 年全年在线医疗, 消费医疗, 健康商城和健康管理业务的占比分别为 17%,22%,57%,4%, 占比最高的健康商城从事药品, 器械, 保健品, 母婴用品, 健身用品的销售.
罗宁政指出, 互联网医疗目前就三种盈利模式: 第一, 卖东西, 包括药品, 保健品, 器械等; 第二, 给 B 端医院做服务, 不管是 IT 服务还是运营服务; 第三, 面向 C 端的线上问诊.
在他看来, 商品销售主要依靠规模效应, 小公司很难有机会; 线上问诊则由于创造的用户价值不明确, 只是辅助性服务, 短期内很难赚钱."核心场景还是在线下医院", 目前, 健康 160 的毛利润 80% 以上都来源于为医院做 IT 服务和运营服务.
除了 B 端给医院做服务, 商保被认为是另一个突破点.
春雨医生首席运营官王建国曾指出, 未来 10 年是商业保险飞速发展的十年, 如果企业, 项目业务不能入医保或者沾不上边, 可以多多考虑和商业保险结合, 这也许是下一个即将来临的红利.
互联网巨头跨界 "从医"
谁是下一个最强劲的对手?
除了赛道里既有的玩家, 2020 年, 互联网医疗领域还出现了一大批跨界的互联网巨头.
百度率先发力. 今年 3 月, 全新品牌 "百度健康" 正式亮相, 聚焦知识科普服务, 在线咨询服务, 健康商城服务, 互联网医院服务, 慢病管理服务等五大服务场景. 今年 8 月, 正式发布首个慢病管理中心 -- 糖尿病中心.
字节跳动紧随其后, 先以数亿元收购百科名医网, 随后马上又推出了独立医疗品牌 "小荷", 近期则在北京开了一家线下门诊 -- 松果门诊.
拼多多也不甘落后. 今年 9 月前后, 拼多多接连成立了两家健康科技公司 -- 曦昶健康科技 (上海) 有限公司, 多多健康科技 (海南) 有限公司, 经营范围涵盖第三类医疗器械经营, 远程健康管理服务, 医院管理等各项业务.
至于美团, 截至今年三季度, 入驻美团买药平台的药店已经近 10 万家. 11 月, 美团接连注册了 "美团袋鼠医生","袋鼠家医","美团健康","美团专业药房" 等多项商标, 这被行业人士视作美团发力在线诊疗, B2C 自营药房的信号.
此前已在医药电商布局的苏宁易购, 在今年 8 月回应投资者提问时表示:"公司正在考虑推进与第三方互联网医院合作, 通过苏宁易购 POP 平台开通医疗问诊业务, 同时整合全国线下药店的供应链, 为苏宁易购用户提供在线复诊开具处方, 以满足用户购药需求."
自己下场之外, 一些巨头也通过投资来加强布局.
在投资过微医, 好大夫 https://www.newseed.cn/company/2981 在线等互联网医疗行业的明星项目后, 今年 12 月 8 日, 腾讯又领投了糖尿病管理诊断和治疗产品和解决方案微泰医疗 https://www.newseed.cn/company/44140 .
做搜索引擎业务的搜狗, 在今年 9 月官宣了对春雨医生的投资. 其实更早之前, 搜狗 CEO 王小川就已正式出任春雨医生董事一职.
巨头们优势各异, 谁能率先成为顶级玩家?
在罗宁政看来, 未来互联网医疗领域会是大平台式的集合, 而目前除了 BAT 之外, 在服务电商这一块, 美团已经成为重要的一极. 他认为, 美团可能是互联网医疗领域内下一个比较强劲的玩家.
王晓岑不这么认为, 在她看来, 互联网巨头很难颠覆互联网医疗的产业格局. 至于美团,"主要发力的是医美这一块, 对新氧, 更美此类公司造成压力, 真正深入医疗行业深水区的事很难有戏".
来源: https://news.pedaily.cn/202012/464039.shtml