撰文: Mohamed Fouda , 加密货币研究者及投资者, TokenDaily 研究团队成员, 美国西北大学博士
编译: Perry Wang
2017 年, 加密货币牛市引发交易量剧增, 这让比特币和以太坊网络不堪重负. 两个网络都受困于拥堵, 交易延迟和费用高企等难题. 为应对这些问题, 人们提出了多个 扩容方案 , 或者将目光再次投向链下和 Layer 2 的实施.
企业家, 研究者和投资者大多认为, Layer 2 (L2)方案的缺点不多: 只需要对共识层进行微调, 也可避免底层协议的中心化. 与此同时, 这些方案的优点似乎还不少. 这些方案包括比特币的 闪电网络 (Lightning Network), 以太坊的 Raiden , 后者或可称为真正的 L2 方案, 还有像比特币的 RSK 和以太坊的 Plasma Chains 这样的侧链方案.
2018 到 2019 年间, 围绕 L2 开发有很多积极的动作.
比特币方面, 闪电网络(LN) 2018 年 3 月主网启动. 以太坊方面, 多个 L2 变体, 包括状态通道, 例如 SpankChain , Plasma/Plasma Cash 和 Loom Network 也纷纷上线.
不过, 伴随 2018-2019 年持续的熊市, 链上活动出现显著下滑. 无需深究, 原因很明显: 随着这些网络中的投机活动销声匿迹, 对扩容方案的市场需求也就越来越弱. 而伴随 2019 年第三和第四季度市场行情的 逐渐好转 , 我们发现 L2 方案开始得到更多关注 -- 一方面是预期新的牛市会带来网络拥堵, 另一方面则是希望给底层协议增加 隐私保护 等更多功能.
我们将撰写系列文章, 审视当前 链下网络 的发展趋势, 并评估其可投资性. 我们还会考察过去两年链下方案的普及和使用情况. 共分两篇, 这是第一篇. 第一篇主要关注 比特币 的生态系统, 第二篇将观察以太坊的链下趋势.
Lightning Network, Liquid Sidchain 和 RSK 的容量对比
闪电网络
闪电网络 (LN) 是到目前为止最重要, 讨论也最多的链下扩容方案. 自 2015 年 LN 白皮书发布以来, 这一项目一直被人们热烈探讨和辩论. 自启动以来, LN 在通道数量, 网络容量 (capacity) 和用例等方面的增长都让人印象深刻. 然而, 企业家和投资者仍在思考, 在 LN 生态系统中究竟什么样的商业机会最有价值. 他们探索的方向包括: 构建 流动性枢纽 以收取路由费, 在 LN 上提供集成和用户服务, 用 LN 实现的支付渠道, 以及投资于 LN 基础设施.
在 LN 中提供流动性
由于 LN 的目标是创建一个支付网络, 尤其是为 微支付 服务, 所以, 最容易想到的创业机会就是构建一个与支付有关的生意: 提供拥有几百个通道的多个 LN 节点, 为付款提供路由, 赚手续费. 最初人们以为, 这种服务能产生足够的收入, 以覆盖运营成本, 产生无风险的利润.
这种观点的反对者很快指出了其中的技术风险和 LN 内在的资本低效, 即只有在费用高或交易量大的情况下, 才能实现所谓的无风险利润. 过去两年的实践表明, 怀疑者到目前为止被证明是正确的. 当下, 仅靠收取 LN 路由费, 是不可能构建一个可盈利的生意的.
从理论上讲, 在 LN 上运行节点和为付款提供路由, 应该只是一个更大的可盈利业务的一部分, 这一点与运行比特币全节点类似. 像 LNBIG 这样的团队, 即 LN 中最大的流动性提供者的运营方, 正是寄希望于这一思路. LNBIG 目前运营着 25 个公共节点, 控制了 LN 总容量的大约 50% .
LNBIG 的匿名创始人在接受 The Block 采访时说, 迄今为止, LNBIG 的这笔投资可能是亏钱的, 但他们押注于 LN 的 未来普及率 .
来源: http://www.tuicool.com/articles/f2mi2yb