在上一篇《来自投资理财新手的分享》中, 跟大家分享了一下我的一些理财学习心得和学习成果. 有位 ID 是 "鲤小飞" 的朋友给我留言说投资指数基金是很好的选择, 我非常赞同. 定投指数基金确实很适合我们这个群体. 但是投资指数基金也不是盲目的持有, 也要看时机, 市场高估的时候就要卖出, 市场低谷的时候就可以进入或适量增加定投额.
今天就来分大家分享一下, 价值投资如何判断市场是否高估.
这里只介绍两个指标进行判断: 市盈率和证券化率.
废话不说, 直接上干货.
一, 根据市盈率判断
首先明确下什么是市盈率, 标准的定义我记不得了, 请大家自行百度. 但是含义是需要多少年能回本, 比如你投资了 10 块钱, 需要 5 年能赚 10 块钱, 那市盈率就是 5 倍. 从这点上看, 当然越低越好.
那市场上多少市盈率是合理范围呢?
我们可以根据银行大额定存利率 (约 4%) 和贷款利率 (约 5.88%) 来进行计算, 分别是 1/0.04=25,1/0.06 约为 16.7, 保守点算 15 吧.
也就是说市场整体市盈率合理范围为 15~25 之间, 低于 15 就是低估, 高于 25 就是高估.
为什么呢? 可以想一下, 如果放到银行我都能 25 年再赚到一份本金还不承担风险, 如果放到基金里面承担风险的情况下, 肯定要比 25 年低才行.
接下来说下怎么查看当前市场的市盈率是多少, 是低估还是高估?
1. 百度搜索 "上海证券交易所", 进入官网, 点 "数据 - 成交概况",
会看到下面页面:
可以看到当前上证市盈率是 15.45, 处于偏低的阶段.
2. 百度搜索 "深证证券交易所", 进入官网, 点 "市场数据 - 基本指标"
进入页面, 由于深圳证券交易所包含主板, 中小板, 创业板并且后两者估值普遍偏高, 我们只看主板市盈率
为 17.36, 也是偏低.
二, 根据证券化率判断
同样, 先明确下什么是证券化率
证券化率 =(证券总市值 / 年 GDP)*100%
百度可以查到 2018 年 GDP 总额突破 90 万亿, 接下来查下证券总市值.
我国证券市场分上证和深证, 将两个市场的总市值进行累加即可得到证券总市值.
还是刚才查市盈率的页面:
我们看到上证是 33.6 万亿, 深证 (主板 + 中小板 + 创业板总市值) 是 21.8 万亿, 可以计算的出证券化率约为 61.6%.
一般证券化率范围为 50%~110%, 低于 50 就是低估, 达到 90 就要谨慎, 达到 110 必须卖出.
根据这个指标当前整个市场也是处于偏低的位置.
三, 总结
根据以上两个指标判断, 当前是处于相对较低的位置, 适合投资指数.
但是不能盲目开始, 一定要经过充分研究后再进行.
最后, 附上投资三大天条:
绝不借钱投资
坚持长期持有, 不做短期炒作
对自己负责, 对自己的行为负责.
声明: 投资有风险, 入市需谨慎.
来源: https://www.cnblogs.com/sam-uncle/p/10799963.html