赛富基金合伙人金凤春, 从第一代聊天客户端 IRC 开始的文字聊天, 到 BBS 社区 QQMSN, 及后来的碧海银沙和新浪 UC 音视频聊天, 他都是重度用户早期这些网虫经历成为他现在做投资最重要的经验依从从转战投资行业投资第一个项目开始, 社交就持续成为金凤春重点关注的赛道
金凤春经常会刷 APP Store 排行榜, 这是投资人观察行业和发现新机会的重要来源, 也让他发现了令他名声大震的投资案例映客金凤春坚信, 视频社交会成为年轻人群的刚需当时的映客给金凤春的体验, 就像曾经火爆的另一款网页版视频社区碧海银沙
直播风起前的 2015 年 10 月, 赛富在两周内就完成了千万元人民币领投映客 A 轮项目的交割这笔投资给赛富带来了数十倍的账面收益
除映客外, 在 APP Store 社交类的前 10 名榜单中, 紧随微信等头部社交产品的探探同桌游戏, 以及其后的简书都是金凤春主导的投资项目赛富投资的另一社交产品知乎, 也长期居于社交榜前 10 名
2018 年 2 月, 陌陌以 7.35 亿美元的估值收购了探探, 赛富旗下的赛富动势基金在半年多内从这一投资中拿到了翻倍收益此前的 2017 年 6 月, 赛富参与了探探的融资根据 36 氪的消息, 当时探探的估值达到 3.2 亿美元
00 后肯定需要新的社交产品, 否则生活太无趣了, 以用户人群的代际更替为核心投资逻辑的金凤春此后又快速下手了另一个尚未披露的陌生人社交项目
在他看来, 人群的更迭会带来用户习惯的变化, 随之而来的是创业机会的涌现长期的网虫经验让金凤春具备了极强的用户心理理解能力, 这在他判断新一代项目时产生了重大作用包括如涵映客探探人人视频洋葱海外仓等项目在内, 人群迭代基础上的用户偏好消费场景和社交心理的变化是金凤春寻找项目的核心思路而 95-00 后和小镇青年两个群体成为现阶段金凤春关注的重点
一个明显的趋势是, 不管是在互联网社交还是在消费和内容领域, 都有新的苗头正在涌现金凤春说, 比如以拼多多为代表的社交电商和以快手探探趣头条等为代表的社区社交类产品, 与上述两类人群的兴起都息息相关这与此前直播网红和 IP 经济的兴起与 90 后的正相关异曲同工
在中国 14 亿的庞大人口基数之上, 小镇青年的兴起又跟 95 后 00 后的成长交织重叠在一起, 这种机会是爆发式的, 世界上没有任何一个国家像咱们这样有这么一个庞大的用户群体
金凤春向三声 (微信公众号 ID:tosansheng) 强调, 新的创业项目一定要聚焦新人群, 00 后肯定需要新的社交产品互联网的下半场被人喊了四五年了, 但最近两三个日活过亿级的社交产品全部出现在这四五年, 所谓下半场的说法是不成立的
赛富基金合伙人金凤春(图片由受访者本人提供)
与人群刚需相关的消费社交和娱乐成为金凤春转战投资后重点关注的三个赛道其中, 社交潜质成为他考察三个赛道的共同要素
比如, 赛富投资的简书就被金凤春看作类似 95 后和 00 后的豆瓣社区, 同桌游戏则内嵌了抓娃娃消消乐疯狂竞速等 H5 对战游戏, 拥有包括弹幕连麦礼物线上匹配在内的功能, 凭借 QQ 微信微博等头部社交关系的嵌入, 迅速升至社交类 APP 前几位
在他看来, 基于人性情感兴趣和认同感的社交永远是硬需求, 而且一代人有一代人连接交流表达聚合的特有场所和方法, 这些都会激发新的创业机会和投资机会
赛富成立赛富动势基金后, 金凤春带领这支以 90 后为主的团队扎进年轻人群体, 深度体验各种新出现的产品探探之外, 包括淘梦综皇电竞直播经纪公司中娱传媒在内的几个项目都是这种逻辑下的产物
我们会重点关注微博贴吧 QQ 空间 B 站知乎豆瓣简书这些社交媒体上的用户行为这些都是我们用来做调研的工具看到新产品, 我们就到微博贴吧和 QQ 空间等年轻人常去的地方去搜索年轻人有没有在大量讨论, 反响如何金凤春说
社交赛道之外, 金凤春认为, 电商行业正在从网红电商内容电商向社交电商和场景电商进化, 背后是流量获取方式和电商变现方式的双重迭代例如, 如涵电商依靠张大奕等网红获取流量, 进而进行电商变现; 而拼多多则在小程序这一底层技术上, 依赖最基础的微信社交关系进行流量获取和电商变现
这实际上代表了人群的迭代和随之带来的消费习惯的变化, 这些新的电商模式代表的是一种碎片化的被动式的去中心化的信息获取和成交方式, 年轻人非常热衷于这种方式
在这个过程中, 我们会发现一些新的投资机会, 并且这个机会还很大像我们投的洋葱海外仓等都是社交电商, 我们今年还会继续再投, 包括基于社交场景的电商, 以及小程序技术本身金凤春强调
同时, 是否具有社交潜质成为他投资消费和娱乐内容的重要参考维度后, 赛富在短视频赛道上选择了海外内容社区人人视频人人视频此前多年定位于美剧资源平台, 因而积累起了丰富的字幕组资源, 以及相对高水平的用户群体依靠强社区氛围, 金凤春对人人视频的投资逻辑和期待在于人人视频能够成为视频平台的第五极(前四极分别为爱奇艺腾讯优酷及 B 站), 尤其是年轻人聚集的那一极
见到金凤春时, 他随身带着一本 Blockchain Revolution, 这是他最近看的区块链相关书籍中的一本金凤春每天午夜前准时入睡, 作息极其规律, 因此他并未参与进区块链相关的三点钟讨论群我怕自己落伍, 硬着头皮学, 但是我既非古典派也非未来派但我相信, 真正的变化一定是在细微处自发地发生, 润物细无声尤其是这一类的技术变革金凤春对三声 (微信公众号 ID:tosansheng) 说, 这是保守主义的精髓
以下是赛富基金合伙人金凤春与三声的对话整理
Q: 你在自己关注的赛道里的核心投资逻辑是什么?
我们重点关注技术之上的人群, 即互联网的主流用户人群对 To C 互联网而言, 关注用户人群的变化, 可能比关注技术变革更有效, 更容易投出爆款项目一个明显的趋势是, 不管是在互联网界, 还是在消费或内容领域, 都有一个新的苗头正在涌现, 就是用户人群的变化带来的创业机会
围绕人群, 我们重点关注三个方向, 文化娱乐内容社交和电商其中, 内容一定是围绕年轻互联网人群喜欢的内容; 社交也应该出现新的模式, 所以我们始终非常坚持在社交领域关注新产品的出现, 目前已经看到苗头了; 电商也不可能像现在这么无趣只有阿里和京东, 一定会有新的东西冒出来目前我们也看到一些新的变化, 包括微信生态上的社交电商和小程序电商
我相信目前这三大领域今年会有一些新的不错的项目冒出来
对我来说, 还有一个主题是小镇青年, 这个人群的基数足够大, 他们在消费娱乐和电商上面的需求都是巨量的在中国 14 亿的庞大人口基数之上, 小镇青年的兴起又跟 95 后 00 后的成长交织重叠在一起, 这种机会是爆发式的, 世界上没有任何一个国家像咱们这样有这么一个庞大的用户群体而且社交和娱乐是持续的强刚需, 这是他们生活的一部分比如最近火的这些互联网项目拼多多快手抖音趣头条
Q: 你和团队怎么了解这些人的需求?
你要混微博贴吧 QQ 空间 B 站知乎豆瓣简书这些社交媒体比如我用微博的时间其实仅次于微信贴吧 QQ 空间都是我们用来做调研的工具, 看到什么样的新产品, 我们去贴吧和 QQ 空间去搜索年轻人有没有在大量讨论, 反响如何
Q: 从 2014 年投资如涵开始, 你怎么看电商这一条线的脉络变化?
不管是电商社交还是娱乐内容, 归结到一块儿就是流量的获取, 这是三大不同赛道共同的东西
对电商而言, 就是流量和供应链这两件事怎么获取流量, 怎么把供应链做好, 然后把产品卖给消费者把这两件事做好了, 就会变成一个非常好的电商公司
我们之所以投资如涵, 因为它在流量获取上跟淘品牌有非常大的不同 2014 年的时候, 淘品牌还是靠一些非常传统的互联网流量运营方式来获取流量的, 但如涵是靠 KOL 获取流量这些网红本身自带流量, 他们用自己的方式把自带流量转换成电商来变现, 如涵在后端给他们提供供应链
这个商业模式之外, 我们发现, 不仅网红有流量, 普通的互联网用户也有流量比如每个人在微信或者普通社交圈里的朋友, 我们可以把它类比为流量如果别人相信我的选品信用或者爱好, 我给他推商品, 他会买的现实生活中, 这种转化率比网红的转化率还高, 因为有更强的信任关系在里头
电商慢慢可以向社交电商转化, 这中间的过渡阶段就是微商相比 2014-2015 年卖面膜这一波, 微商现在已经在规范化, 大量正规的微商在崛起微商平台一方面帮这些微商去经营信任关系获取新流量, 另一方面, 帮他们解决供应链的问题
社交电商的一个大背景是微信成为巨型的流量入口, 大家可以通过小程序等去做电商变现拼多多蘑菇街等新的电商依靠社交链条的变化带来的机会, 做到了天量的成交额, 这是老牌的电商巨头们非常紧张的事情
在这个过程中, 我们会发现一些新的投资机会, 并且这个机会还很大像我们投的洋葱海外仓等都是社交电商, 我们今年还会继续再投, 包括基于社交场景的电商, 以及小程序技术本身
如果换个角度来看, 这波机会还跟场景电商有关所谓场景, 就是信息的触达在某个场景里产生, 我关注的一个朋友发的朋友圈或订阅的公众号里的一篇文章, 里面说到了某个商品好, 如果刺激了我的购买欲, 我点几下就把它买了, 在小程序的闭环里就可以完成交易, 这是一种碎片化的被动式的去中心化的信息获取和成交方式, 年轻人非常热衷于这种方式
来源: http://www.tuicool.com/articles/YZb6Jbm