管理阶层们早就认识到, 他们不能够失去在区块链和数字货币上的权力
26 日, 人民日报花了整个版面, 详解了区块链技术, 肯定了区块链在金融公益等领域的作用, 呼吁要抓住区块链这个机遇除此之外, 官媒新华社经济日报光明网等国家媒体都在密集报道区块链, 都表现出对区块链技术的支持, 对 ICO 持谨慎管控的态度
至此, 区块链技术已经集齐四大官媒的正面发声
区块链和数字货币领域最近都冒出了跟多以国家为主题的动态信息:
对于区块链, 普京说俄罗斯在这方面不能落后; 委内瑞拉发了石油币, 波兰伊朗等都要开始发币, 本质上, 这些国家正在遭遇经济制裁和封锁, 对于新技术带来的变革的可能性尤其渴望
在新技术领域, 一场国家之间的权力争夺战正在发生
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美国自然也不想失去对数字货币的影响力, 比特币期货是他们的工具之一
比特币期货, 即为以比特币价格指数为标的的标准化合约, 它基于比特币而进行交易, 交易时即使不拥有这种数字货币本身也无妨, 比特币期货通常被称为是一种新金融衍生品
时针拨回到北京时间 2017 年 12 月 11 日早间, 美国芝加哥期权交易所 (CBOE) 上线了代号为 XBT 的比特币期货
当时, 芝加哥期权交易所对 XBT 做了一些限定:
交易时间为北京时间 2017 年 12 月 11 日周一 7:00 到 2017 年 12 月 16 日周六早上 6:00;
单位为 1 个比特币, 最小价格波动则为 10 美元, 而仓位限制在 5000 份;
初始保证金为每日结算价格的 44%, 即 2 倍左右杠杆初始保证金的设置很好的规避了金融机构的潜在风险, 但是较高的保证金也增加了炒币者买卖期货的顾虑;
设有熔断机制, 若 XBT 价格上下浮动超过前一天收盘价的 10%, 交易暂停 2 分钟, 超过 20%, 交易暂停 5 分钟
就在在 XBT 发行一周后, 北京时间 2017 年 12 月 18 日, 芝加哥商品交易所 (英文简称为 CME) 推出了全球第二只比特币期货, 代号为 BTC
对比 XBT,BTC 最大的特征是杠杆加大风险加大, 相应地, 投资者对市场的影响力也在变大:
单位为 5 个比特币, 最小价格波动是 25 美元, 仓位则和 XBT 一样是 5000 份初始保证金为每日结算价格的 35%, 即 3 倍左右杠杆
不论是 XBT 还是 BTC, 都引起了狂热的投资者们的追捧, 带来了一场涨跌交织的价格风暴
2017 年 12 月 11 日, 将于 2018 年 1 月交割的 XBT 开盘价为 15000 美元, 但 XBT 报价曾一度飙升至 18320 美元, 而当时一枚比特币的价格最高超过 17000 美元
同时由于价格大幅波动, BTX 上市首日两次触发熔断, 在第一周的交易中, XBT 上涨了 17.1%, 到 2017 年 12 月 15 日, 收盘价为 18105 美元
图: 比特币两次熔断
很多人都把一月份的比特币价格腰斩归结于比特币期货交割日原定于 2018 年 1 月 18 日交割的 XBT 以 10900 美元的价格结算, 交割 15 亿美金, 相当于人民币 100 亿
从一月初开始, 比特币的价格开始下跌, 到了交割日附近, 一度跌至 11000 美元附近
一个 Reddit 用户发布了一个倒计时的帖子来预测市场, 在美东 1 月 17 日周三下午 4 点, 当第一个芝加哥期权交易所 CBOE 推出的比特币期货合约期满时, 市场下跌将会停止(当时比特币的价格是 10900 美元)
合约到期后, 除了比特币没有立即反弹, 大部分代币止跌回升
随后, 2018 年 1 月 26 日, CME 的比特币期货产品 BTC 的首月合约以约 10925 美元完成交割彼时, 比特币的价格仍然下滑, 2018 年 1 月 28 日, 比特币的价格甚至跌倒了 10000 左右, 到了 2 月 5 日, 到了 6100 美元左右
图: 截至目前为止, 三个月内比特币价格走势图
实际上如果回溯到 11 月底, 也就是 11 月 29 日, 纳斯达克交易所宣布将在 2018 年推出比特币期货当天比特币价格从 12000 美元高位跳水, 一度下跌接近 20%
传统市场的触手还是伸到了数字货币市场
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毕竟, 没有人想失去对于比特币的影响力他们必须要做点什么
期货对于投资者而言, 原本是对冲现货价格的风险管理工具在期货市场上买进或卖出与现货市场上数量相等但交易走势相反的期货合约, 使期现货市场交易的损益相互抵补
对于商品而言, 一旦有期货, 产品价格相对来说就会稳定很多这也是芝加哥两个期货交易所建立的历史原因当初是为了避开大幅波动农产品价格带来的亏损, 交易双方约定在未来的粮食交易价格, 此举也让一直以来大幅涨跌的粮食价格稳定了下来
从两次期货交割来看, 比特币期货可能会进一步助推当前比特币泡沫的进一步扩大, 加大波动
最显著的一点是, 熔断机制很可能成为操纵市场的工具 目前 CME 和 CBOE 均设置了比特币期货交易的价格熔断机制, 比如 CME 规定如果比特币价格上下浮动超过前一交易日收盘价的 7% 或者 13%, 则交易暂停 2 分钟, 若超过 20%, 则当天交易停止; CBOE 规定如果价格上下浮动超过前一交易日收盘价的 10%, 则交易暂停 2 分钟; 若超过 20%, 则交易停止 5 分钟
熔断机制在一般的证券交易中可以为市场提供冷静期, 避免或减少大幅波动情况下的匆忙决策
财经杂志指出, 但当市场情绪极度非理性时, 熔断机制则可能存在磁吸效应, 即在接近熔断阈值时部分投资者提前交易, 导致价格加速触碰熔断阈值, 反而可能起到了助涨助跌的作用
一个明显的事实是, 比特币交易缺乏监管, 现货价格被操纵的可能性很大财经杂志在那篇文章中举例指出:
比如边际定价手法, 晃骗 ( Spoofy), 是指在市场的众多买(卖) 单中, 挂出一个比这些价格都要高 (低) 的买单, 当比特币价格触发交易时, 发起人则立即撤除交易单如此一来, 尽管什么也没买到, 但发起人的行为会让其他投资者认为市场上存在着一个天量的买家或者卖家, 影响他们的交易决策, 从而以低廉的成本操纵市场价格
他们通过在支撑位 (support levels) 上触发熔断, 使其 " 看起来 像是崩盘, 这吓到了新的投资者, 他们大多数情况卖空清仓, 避免损失
如果用传统工具的角度来看, 比特币期货并不能够稳定比特币价格, 而更重要的事实, 华尔街通过这样的策略压低比特币现货价格, 以更低的价格进场, 让他们的势力真正进入这一新兴产品
有分析认为, 纳斯达克要推出的比特币期货, 应该会是离岸市场的, 针对亚洲的比特币期货
毫无疑问, 这都是传统金融权力中心在面临比特币时试图重新掌权的过程, 如果美国能够把亚洲的比特币交易吸引到纳斯达克比特币期货市场, 美国就完全拥有了比特币市场的用户数据库和资金流量监测平台
更重要的是, 全球数千家比特币现货交易市场会严重依赖于这两家比特币交易所的价格指数, 从而失去对比特币价格的影响力
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就在比特币期货到期影响到比特币现货价格时, 中国市场的政策也在施加影响
1 月 16 日, 中国公布了关闭矿场的红头文件, 当时分析认为, 当时的比特币大跌也和此次政策靴子落地有关
四川水电站附近的矿场不得不停下日夜轰隆的矿机, 中国的比特币市场参与者们忧心忡忡算力开始转向国外但是好在比特大陆等大矿场早已布局海外, 死的是小的矿场
而上一次中国对比特币市场产生政策影响则是 2017 年 9 月初, 叫停 ICO, 直接导致了比特币价格的大跌
自 2017 年 9 月 1 日以来, 比特币从 4800 美元跌至 3655 美元, 跌幅达 24%, 市值缩水近 200 亿美元比特币中国报价显示, 比特币中国停止交易的消息公布后, 比特币跌幅一度扩大至 30%, 逼近 17000 元关口
美国除了华尔街, 政府也从来没有停止向比特币施加政策的影响力:
2017 年 12 月, 美国商品期货交易委员会 CFTC 就数字加密货币问题向全球最大加密货币交易所之一的 Bitfinex 及其关联的数字代币发行公司 Tether 发出传票;
2018 年 1 月, CFTC 宣布, 已对三家虚拟货币交易平台提起诉讼, 称其欺骗客户并违反了大宗商品交易规则;
2018 年 1 月 8 日, 根据相关报道, 据路透社统计, 美国证监会已经暂停了至少 14 种不同比特币 ETF 或相关产品的申请流程;
来源: http://www.tuicool.com/articles/22iY3eR